房地產:工業是新的零售產業

2020年7月13日
商業不動產:世界經濟合作暨發展組織中的分類年化總報酬率(%)
圖表由Clarion Partners提供。資料來源:NCREIF,Clarion Partners投資研究,2020年第一季。附註:總報酬是根據NCREIF資料庫中的所有ODCE資產計算得出,並且無槓桿操作。過往績效不能保證未來結果。指數未經管理,無法直接投資。指數報酬率不包括手續費或銷售費用。本資訊之提供僅用於說明用途,並不反映實際投資的績效。

圖表分析:

本圖表顯示截至2020年3月31日為止,NCREIF基金指數-開放式多元化核心股權(NFI-ODCE)中的工業、辦公室、公寓和零售類別的一年,三年和五年的年化總報酬率。

基本概要:

  • NFI-ODCE房地產指數的數據顯示,近年來商業房地產市場中的工業類別取得了強勁成長,而零售部門的表現則相對受到挑戰。
  • 此現象與該指數的長期歷史形成了鮮明的對比。該指數在過去的表現中,零售類別創造了最好的報酬表現。
  • Clarion Partners指出工業和零售業最近的績效差異是該指數過去42年來最為驚人的一次。
  • 是什麼因素造成這樣的轉變?線上銷售的成長是主要的原因為:因推動了對A級倉庫和配銷物業的需求,同時減少了對傳統零售物業的需求。
  • 其結果造成零售業在指數中的比例正在縮小,並且有可能進一步降低。
  • 由於COVID-19疫情的緣故,對購物中心和大型零售商不利的消費者行為趨勢可能仍會加速惡化。
  • Clarion還認為,疫情流行可能導致對多戶住宅類別的配置增加,對辦公室類別的配置逐漸減少;並且這種逐漸成長的趨勢可能會出現在另類物業當中,例如生命科學、醫療辦公室,或學生住宅及資料中心。

房地產投資具有相當風險,並且僅適合某些投資人作為整體多元化投資策略的一部分,並且僅適合能夠承受投資全數損失的投資人。

定義:

A級物業:代表了其市場和地區中最高品質的建築物。它們通常是在過去15年內所興建,具有頂級便利設施,高收入租戶和較低空屋率的較新物業。

COVID-19:是世界衛生組織對當前新型冠狀病毒疾病的正式指定名稱。引起新型冠狀病毒疾病的病毒稱為SARS-CoV-2。

NCREIF:是全國房地產投資信託理事會的縮寫。其為美國商業房地產投資績效指數和透明數據的領先供應商。

NFI-ODCE:是NCREIF基金指數-開放式多元化核心股權的簡稱,自1978年成立以來,該指數就由38檔開放式混合基金以歷史和現時基礎計算的投資報酬率(目前指數中還包括其中24檔基金)所組成。

  • 重要資訊

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