Date al vostro portafoglio
un vero orientamento di lungo termine

 

A lungo termine non vincolato –
Puntare a rendimenti sostenibili per il vostro portafoglio

Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund

Un portafoglio ad alta convinzione composto da società solide di tutto il mondo, utilizzando una ricerca fondamentale proprietaria e sistematica per ottenere performance di mercato sostenibili nel lungo termine:  

  • Orientato alla ricerca di aziende che creano valore generando costanti sovraperformance rispetto al mercato (e sono spesso sottovalutate).

  • Superare i tradizionali pregiudizi secondo cui i rendimenti delle società growth di qualità si indeboliscono nel tempo, individuando le società che garantiscono rendimenti anche oltre i periodi di previsione a breve termine. 

  • Identificare le società che garantiscono i rendimenti anche oltre i periodi di previsione a breve termine.

Filosofia e processo

Per ottenere la crescita del capitale nel lungo termine, il processo di investimento è costruito sulla base di cinque principi chiave: ricerca sistematica fondamentale, analisi dei dati proprietari, competenza contabile, leadership responsabile e, al centro del processo, investimenti di lungo termine ad elevata convinzione.

Società che creano valore.

Il processo di generazione delle idee ha l’obiettivo di identificare le società che presentano crescita e qualità sostenibili.

Orientato verso il futuro.

La ricerca e la costruzione del portafoglio sono guidate da tre fondamentali tendenze di lungo termine: le dinamiche demografiche, il futuro della tecnologia e la scarsità delle risorse.

Portafoglio concentrato.

Società growth di qualità che offrono crescita sostenibile e resilienza all’incertezza economica.

Investimento stabile, di lungo termine e ad alta convinzione.

Riduce al minimo i costi di negoziazione e massimizza l’effetto di capitalizzazione dei rendimenti elevati.

Informazioni sul team

Il team long-term unconstrained (LTU) combina l’esperienza della gestione di portafoglio, della ricerca settoriale specialistica e della competenza contabile per giungere alla creazione di valore a lungo termine. Ogni membro del team si occupa di aree di ricerca in specifici settori e condivide la responsabilità per la ricerca delle azioni, la generazione di idee e l’analisi.

La gestione dei rischi è integrata in ogni fase del processo di investimento

  • Gestione del rischio incentrata sulle azioni

    I gestori vogliono che il principale fattore di generazione dei rendimenti sia la forza dei modelli aziendali sottostanti in cui investono. Le aziende con un rendimento sul capitale investito (ROIC) elevato e sostenibile dovrebbero fornire all’investitore elevati rendimenti adeguati al rischio. 

  • Portafoglio diversificato

    I gestori assicurano che non vi siano tendenze involontarie verso un Paese, un settore o un fattore macro specifico, utilizzando una mappatura delle correlazioni, una gamma di stili e analizzando le sensibilità ai fattori. 

  • Rischio di investimento integrato

    Il team del rischio d’investimento è pienamente integrato nel processo di investimento per migliorare la visibilità e la comprensione del posizionamento e del comportamento del portafoglio. 

  • Governance indipendente

    La governance del rischio d’investimento è indipendente sia dal team LTU che dal team del rischio d’investimento, garantendo che i patrimoni dei clienti siano gestiti con un livello appropriato di rischio per soddisfare le aspettative delle autorità regolamentari, del cliente e interne.  

  • Quadro di rischio interno

    Per garantire che i prodotti siano in linea con gli obiettivi, la propensione al rischio e in conformità con il processo di investimento dichiarato. Il quadro include limiti su esposizioni, metriche di rischio e liquidità. 

  • Report e strumenti di rischio completi

    I due team dei rischi d’investimento lavorano insieme per garantire che esistano i quadri di riferimento di rischio d’investimento appropriati e che siano disponibili report ed analisi completi per comprendere tutti gli aspetti rilevanti del rischio all’interno dei portafogli LTU. 

Impegno verso i fattori ESG

L’analisi ambientale, sociale e di governance (ESG) è radicata nel processo di investimento, formando parte integrante della valutazione dei rischi e delle opportunità, insieme alle considerazioni finanziarie tradizionali.

I fattori ESG valutati se significativi e rilevanti includono:

  • Fattori di governance come la leadership del consiglio di amministrazione, la diversità e l’indipendenza, la remunerazione del management, i diritti degli azionisti, la pianificazione della successione e i principi di audit e contabili.

  • Fattori ambientali quali inquinamento, uso delle risorse idriche, cambiamento climatico, efficienza energetica e gestione delle risorse. Sapere come un’azienda identifica e gestisce potenziali problemi ambientali fornisce trasparenza su come si prepara per le modifiche ai requisiti normativi e di informativa.

  • Fattori sociali come la protezione dei dati e della privacy, l’uguaglianza e la diversità, le relazioni con la comunità, la gestione del capitale umano, la sicurezza del prodotto e la responsabilità, la gestione della catena di approvvigionamento e i diritti umani. Il modo in cui un’azienda tratta i dipendenti, i clienti e gli altri stakeholder, può offrire informazioni preziose sulla sua cultura.

Il coinvolgimento della società è parte integrante del processo. Questo è basato su ricerche proprietarie e analisi ESG, sotto la supervisione del responsabile della Stewardship e dell’ESG di Martin Currie.

RISCHI DEL FONDO 

Investimento in azioni di società: Il fondo investe in azioni di società, e sul valore di tali azioni possono influire negativamente i cambiamenti della società, nonché dei settori o delle economie in cui questa opera.

Focus geografico: Questo fondo investe principalmente in Europa, quindi è più sensibile agli eventi economici, di mercato, politici o normativi locali in Europa e sarà più influenzato da questi eventi rispetto ad altri fondi che investono in una gamma più ampia di regioni.

Fondo concentrato: Il fondo investe in un numero di aziende minore rispetto ad altri fondi azionari. Ciò significa che il fondo non ripartisce il rischio in modo così ampio come gli altri fondi e sarà quindi maggiormente penalizzato se una singola società subisce perdite significative.

Valuta del fondo: Le variazioni dei tassi di cambio tra le valute degli investimenti detenuti dal fondo e la valuta di base del fondo possono influire negativamente sul valore di un investimento e sugli eventuali proventi che ne derivano.

Derivati: L’uso di derivati può comportare maggiori fluttuazioni del valore del fondo e può determinare perdite a carico del fondo in misura uguale o superiore all’importo investito.

Operatività del fondo: Il fondo è soggetto al rischio di perdite derivanti dall’inadeguatezza o dall’inefficacia dei propri processi, persone o sistemi interni o di quelli di terze parti, come i responsabili della custodia dei suoi attivi.

Per spiegazioni più dettagliate sui rischi associati a un investimento nel fondo, si rimanda alla sezione intitolata “Fattori di rischio” del Prospetto informativo.

INFORMAZIONI IMPORTANTI

Il presente comparto fa parte di Legg Mason Global Funds plc (“LMGF plc”), una società d’investimento di tipo aperto a capitale variabile, strutturata in organismo d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”) e autorizzata in Irlanda dalla Banca Centrale d’Irlanda.

Le informazioni sono state tratte da fonti ritenute affidabili, ma non sono in alcun modo garantite da nessuna delle società o affiliate di Legg Mason, Inc. (nel complesso “Legg Mason”).

Prima di procedere all’investimento, la esortiamo a leggere interamente il modulo di sottoscrizione, nonché il Prospetto e il KIID. I documenti del fondo possono essere ottenuti gratuitamente in italiano presso la sede legale di LMGF plc in Riverside Two, Sir John Rogerson’s Quay, Grand Canal Dock, Dublino 2, Irlanda, presso l’agente amministrativo di LMGF plc, BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, oppure nel sito Web www.leggmasonglobal.com.

Le informazioni qui contenute sono aggiornate alla data di questa comunicazione e soggette a modifica. I singoli titoli sono solo a fini illustrativi e non sono raccomandazioni per l’acquisto o la vendita di un investimento. Le opinioni espresse sono soggette a modifica senza preavviso e non tengono conto delle esigenze degli investitori.

In Europa (con l’esclusione di Regno Unito e Svizzera) la presente promozione finanziaria è emessa da Legg Mason Investments (Ireland) Limited, con sede legale in 6th Floor, Building Three, Number One Ballsbridge, 126 Pembroke Road, Ballsbridge, Dublino 4, D04 EP27, Irlanda. Società registrata in Irlanda, con numero 271887. Autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. Nel Regno Unito la presente promozione finanziaria è emessa da Legg Mason Investments (Europe) Limited, con sede legale in 201 Bishopsgate, Londra, EC2M 3AB. Società registrata in Inghilterra e Galles, con numero 1732037. Autorizzata e regolamentata dalla UK Financial Conduct Authority. In Svizzera la presente promozione finanziaria è emessa da Legg Mason Investments (Switzerland) GmbH, autorizzata dall’Autorità Federale di Vigilanza sui Mercati Finanziari FINMA.

Per gli investitori in Svizzera: Il rappresentante in Svizzera è FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES LTD., Klausstrasse 33, 8008 Zurigo, Svizzera, l’agente pagatore in Svizzera è NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1, 8024 Zurigo, Svizzera. Le copie dello Statuto, del Prospetto informativo, dei Documenti contenenti informazioni chiave per gli investitori e delle relazioni annuali e semestrali della Società sono disponibili gratuitamente presso il rappresentante in Svizzera. Per gli investitori tedeschi: Il prospetto informativo, il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, la relazione annuale e semestrale, sono disponibili gratuitamente dall’agente incaricato delle informazioni tedesco [Legg Mason Investments (Europe) Limited, Zweigniederlassung Francoforte sul Meno, MesseTurm, 21. Etage, Friedrich-Ebert-Anlage 49, 60308 Francoforte sul Meno, Germania] o dal sito www.leggmasonglobal.com.

Il rappresentante dell’agente incaricato dei pagamenti in Francia, dal quale si possono ottenere gratuitamente i KIID, il prospetto, le relazioni semestrali e annuali è CACEIS Bank, 1/3, Place Valhubert, 75013 Parigi, Francia.

Queste informazioni sono destinate esclusivamente ai clienti professionali. Non sono rivolte alla clientela retail. Non è destinato a una successiva distribuzione. Aprile 2020 D20042