Donnez à votre portefeuille
une véritable orientation à long-terme

 

Long-Term Unconstrained –
Visez un rendement durable pour votre portefeuille

Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund

Un portefeuille à forte conviction composé de titres d’entreprises solides venues du monde entier, s’appuyant sur des études fondamentales exclusives et systématiques afin de viser un rendement substantiel durable et à long terme, plus performant que le reste du marché :  

  • Recherche ciblée de sociétés génératrices de valeur obtenant systématiquement de meilleurs résultats que les autres sociétés du marché (et étant souvent sous-évaluées par le marché).

  • Remise en question des hypothèses traditionnelles selon lesquelles le rendement des sociétés de croissance de qualité diminue avec le temps, en identifiant les entreprises qui maintiennent leur rendement au-delà des périodes de prévision à court terme. 

  • Identification des entreprises maintenant leur rendement au-delà des périodes de prévision à court terme.

Philosophie et processus

Afin de proposer une appréciation du capital à long terme, le processus d’investissement est basé sur cinq principes clés : la recherche systématique fondamentale, l’analyse de données exclusives, l’expertise comptable, la bonne gérance, et au coeur du processus, l’investissement à long terme et à forte conviction.

Entreprises génératrices de valeur.

L’objectif du processus de génération d’idées est d’identifier les entreprises ayant à la fois une croissance et une qualité durables.

Tourné vers l’avenir.

La recherche et la construction du portefeuille suivent toutes deux trois tendances de fond à long terme : les changements démographiques, les technologies de demain et la rareté des ressources.

Portefeuille concentré.

Des sociétés de croissance de qualité permettent une croissance durable et une résilience face à l’incertitude économique.

Investissement stable à long terme et à forte conviction.

Minimise les coûts de transaction et maximise l’effet des rendements cumulatifs élevés.

Notre équipe

L’équipe responsable des fonds Long-Term Unconstrained (LTU) tire parti de son expérience en matière de gestion de portefeuilles, de recherche sectorielle spécialisée et de comptabilité afin d’identifier la création de valeur à long terme. Chaque membre de l’équipe se charge des recherches dans un domaine spécifique et assume une partie de la responsabilité liée à la recherche d’actions, à la génération d’idées et à l’analyse.

La gestion des risques est intégrée à chaque étape du processus d’investissement

  • Gestion des risques axée sur les actions

    Les gestionnaires veulent que le principal moteur du rendement soit la force des modèles économiques sous-jacents dans lesquels ils investissent. Les entreprises ayant un rendement sur le capital investi élevé et durable devraient garantir à l’investisseur un rendement attrayant ajusté en fonction des risques. 

  • Portefeuille diversifié

    Les gestionnaires veillent à ce qu’il n’y ait pas de bascule involontaire vers un pays, un secteur ou de grands facteurs spécifiques en utilisant une matrice de corrélation de type « skyline » et en analysant les sensibilités des facteurs. 

  • Risque d’investissement intégré

    L’équipe responsable des risques liés aux investissements prend pleinement part au processus d’investissement afin d’accroître la visibilité et la compréhension du positionnement et du comportement du portefeuille. 

  • Gouvernance indépendante

    La gouvernance du risque d’investissement est indépendante des équipes LTU et des équipes responsables des risques d’investissement, ce qui garantit une gestion des actifs clients avec un niveau de risque approprié afin de répondre aux attentes réglementaires, internes ainsi qu’à celles des clients.  

  • Cadre de risque interne

    Pour s’assurer que les produits sont gérés en fonction des objectifs, de l’appétence pour le risque et conformément au processus d’investissement indiqué. Le cadre comprend des limites en matière d’exposition, d’indicateurs relatifs aux risques et de liquidités. 

  • Rapports et outils complets concernant les risques

    Les deux équipes chargées du risque d’investissement travaillent ensemble pour s’assurer que des cadres de risque d’investissement appropriés soient mis en place. Elles veillent également à ce que des rapports et des analyses complets soient disponibles pour aider à comprendre tous les aspects pertinents du risque au sein des portefeuilles de LTU. 

Engagement en matière d’ESG

L’analyse des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est profondément ancrée dans le processus d’investissement et fait partie intégrante de l’évaluation des risques et opportunités, en sus des considérations financières traditionnelles.

Lorsque cela est pertinent et important, les facteurs ESG évalués comprennent :

  • Les facteurs de gouvernance tels que la direction du conseil, la diversité et l’indépendance, la rémunération des dirigeants, les droits des actionnaires, les plans de succession et les normes comptables et d’audit.

  • Les facteurs environnementaux tels que la pollution, l’utilisation de l’eau, le changement climatique, l’efficacité énergétique et la gestion des ressources. Connaître la façon dont une société identifie et gère les potentiels problèmes environnementaux permet de mieux comprendre la façon dont elle se prépare aux changements apportés à la réglementation et aux exigences en matière de divulgation.

  • Les facteurs sociaux tels que la protection des données et de la vie privée, l’égalité et la diversité, les relations communautaires, la gestion du capital humain, la sécurité des produits et la responsabilité liée à ces derniers, la gestion de la chaîne d’approvisionnement et les droits de l’homme. La façon dont une société traite ses employés, ses clients et ses autres parties prenantes peut donner de précieuses informations quant à sa culture.

L’engagement de la société fait partie intégrante du processus. Ces informations sont obtenues grâce à des recherches exclusives et des examens relatifs aux ESG, qui sont supervisés par le Responsable de la bonne gérance et de l’ESG chez Martin Currie.

RISQUES DU FONDS 

Investissement dans des actions de sociétés : Le Fonds investit dans des actions de sociétés ; la valeur de ces actions est susceptible d’être affectée négativement par de quelconques changements au sein de la société, par l’évolution de son secteur d’activité et par les modifications du marché sur lequel elle exerce son activité.

Focalisation sur une région donnée : Le Fonds investit principalement en Europe, ce qui signifie qu’il est plus sensible aux événements économiques, politiques ou réglementaires locaux ainsi qu’aux événements survenant sur le marché européen, et qu’il sera plus impacté par ces événements que d’autres fonds qui investissent dans plusieurs régions.

Fonds concentré : Le Fonds investit dans moins d’entreprises que ce que l’on peut généralement voir avec d’autres fonds qui investissent dans des actions. Cela signifie que les risques du Fonds ne sont pas aussi répartis qu’ils le seraient avec d’autres fonds. Par conséquent, il sera plus impacté si une société donnée subit des pertes importantes.

Devise du Fonds : Les fluctuations des taux de change entre les devises des placements détenus par le Fonds et la devise de base du Fonds sont susceptibles d’affecter négativement la valeur et les revenus d’un investissement.

Instruments dérivés : L’utilisation de produits dérivés peut entraîner des fluctuations plus importantes de la valeur du fonds et peut faire perdre au fonds autant ou plus que le montant investi.

Opérations du Fonds : Le Fonds encourt le risque de subir des pertes du fait de l’inadéquation ou de la défaillance de ses processus internes, de ses collaborateurs ou de ses systèmes, ou bien de ceux de tierces parties comme, par exemple, la tierce partie en charge de la conservation de ses actifs.

Pour plus d’explications sur les risques associés à un investissement dans le fonds, veuillez vous référer à la section intitulée « Facteurs de risque » dans le prospectus.

INFORMATIONS IMPORTANTES

Il s’agit d’un compartiment de Legg Mason Global Funds plc (« LMGF plc »). LMGF est une société d’investissement à capital variable, organisée comme un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM »). LMGF est agréée en Irlande par la Banque centrale d’Irlande.

Les informations ont été préparées à partir de sources jugées fiables. Elle n’est garantie en aucune façon par une société ou une filiale de Legg Mason, Inc. (ensemble « Legg Mason »).

Avant d’investir, veuillez lire le formulaire de demande, le Prospectus et le DICI. Les documents relatifs au fonds peuvent être obtenus gratuitement en anglais, français, allemand, italien et espagnol auprès du siège de LMGF plc à Riverside Two, Sir John Rogerson’s Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, Irlande, auprès de l’administrateur de LMGF plc, BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited, à cette même adresse ou sur www.leggmasonglobal.com.

Les informations fournies dans le présent document sont à jour à la date de la présente communication et sont susceptibles d’être modifiées. Les titres individuels ne sont que des exemples et ne constituent pas des recommandations pour acheter ou vendre un investissement. Les opinions exprimées peuvent changer sans préavis et ne tiennent pas compte des besoins des investisseurs.

En Europe (hors Royaume-Uni et Suisse), cette promotion financière est émise par Legg Mason Investments (Ireland) Limited, dont le siège social est situé au : 6th Floor, Building Three, Number One Ballsbridge, 126 Pembroke Road, Ballsbridge, Dublin 4, D04 EP27, Irlande. Immatriculée en Irlande, numéro de société 271887. Autorisée et réglementée par la Banque centrale d’Irlande. Au Royaume-Uni, cette promotion financière a été émise par Legg Mason Investments (Europe) Limited, dont le siège social est à : 201 Bishopsgate, London, EC2M 3AB, Royaume-Uni. Immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles, numéro de société 1732037. Autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni. En Suisse, cette promotion financière est émise par Legg Mason Investments (Suisse) GmbH, autorisée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, ou FINMA.

Investisseurs en Suisse : Le représentant en Suisse est FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES LTD., Klausstrasse 33, 8008 Zurich, Suisse et l’agent payeur en Suisse est NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1, 8024 Zurich, Suisse. Des exemplaires des Statuts, du Prospectus, des Documents d’informations clés pour l’investisseur et des rapports annuels et semestriels de la Société peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse. Investisseurs allemands : Le prospectus, le document d’informations clés pour l’investisseur, le rapport annuel et le rapport semestriel sont disponibles gratuitement auprès de l’agent d’information allemand [Legg Mason Investments (Europe) Limited, Zweigniederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm, 21. Etage, Friedrich-Ebert-Anlage 49, 60308 Frankfurt a. M., Allemagne] ou sur www.leggmasonglobal.com.

L’agent payeur représentatif en France, auprès duquel les DICI, le Prospectus, les rapports semestriels et annuels peuvent être obtenus gratuitement, est CACEIS Bank, 1/3, Place Valhubert, 75013 Paris, France.

Ces informations sont destinées uniquement aux clients professionnels. Elles ne sont pas destinées aux clients de détail. Ce document n’est pas destiné à être distribué. Avril 2020 D20042