Legg Mason Brandywine
Global Income Optimiser Fund



Un fonds obligataire global et opportuniste qui vise à maximiser le rendement tout en cherchant à préserver le
capital. Une approche flexible - le fonds sélectionne les meilleures opportunités d'investissement parmi tout
l'éventail des titres obligataires. 

L'approche de Brandywine
  • Recherche d'optimisation de la performance et du rendement du portefeuille tout en cherchant à préserver le capital par une gestion des risques en cas de mouvement baissier des marchés.
  • La composition du fonds n'est pas contrainte par un indice de référence.
  • Utilisation des vues macroéconomiques << top-down >> de Brandywine combinée à une sélection des titres basée sur une analyse fondamentale << bottom-up >>.
  • Des opportunités à l'échelle mondiale.
Approche client

Profil de risque

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1Risque faible

Rendement potentiel plus faible

7Risque élevé

Rendement potentiel plus élevé

Pour des investisseurs qui recherchent une exposition obligataire diversifiée tout en étant à l'affût de titres offrant des rendements plus élevés.
Le fonds peut être détenu dans le cadre d’une allocation obligataire flexible et globale ou une alternative à une allocation obligataire de titres à rendement élevé tout en cherchant à préserver le capital.
Raisons d'investir

  • Approche flexible

    Le fonds sélectionne les meilleures opportunités d'investissement parmi tout l'éventail des titres obligataires.

  • Solide recherche macroéconomique

    Nos équipes évaluent les indicateurs macroéconomiques locaux, les marchés de change et de crédit pour déterminer les meilleures opportunités obligataires.

  • Protection contre la baisse des marchés

    Une allocation tactique sur des titres de qualité ainsi que d'autres stratégies de couverture pour limiter les risques de marché, notamment les risques de taux, de crédit et de change.

Les gérants du fonds
Brian Kloss
Gérant
Responsable du High Yield. A rejoint Brandywine en décembre 2009. Plus de 10 ans d’expérience sur le « high yield » et la dette décotée.
Gary Herbert
Gérant
Responsable du Crédit Global. Il a rejoint Brandywine en mars 2010. Plus de 20 ans d'expérience sur le « high yield ».

Gestion « value » globale

Spécialiste de la gestion « value » depuis 1986 sur les actions et obligations, à travers le monde et aux États-Unis. Historiquement orientée sur les investisseurs institutionnels, la société associe la souplesse d'une structure « boutique » à la stabilité d'un leader.


La valeur des investissements et des revenus qui en découlent peuvent aussi bien baisser qu’augmenter, et vous pourriez ne pas récupérer le montant initialement investi.

Contreparties du fonds: le fonds peut subir des pertes si les contreparties avec lesquelles il traite ne sont plus en mesure de respecter leurs obligations financières.

Couverture: le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour réduire le risque de fluctuations de la parité entre les devises des actifs détenus par le fonds et la devise de référence du fonds lui-même (couverture). Toutefois, les opérations de couverture peuvent également exposer le fonds à des risques supplémentaires, par exemple le fait que la contrepartie à une transaction ne soit pas en mesure d’assurer ses paiements, ce qui peut faire subir des pertes au fonds.

Frais de gestion annuels: les frais de gestion annuels du fonds peuvent être prélevés sur son capital (plutôt que sur les revenus dégagés). Cela peut avoir un impact négatif sur l’évolution générale de la valeur liquidative du fonds.

Instruments dérivés: l'utilisation d'instruments dérivés peut se traduire par de plus grandes fluctuations de la valeur du fonds et peut faire subir au fonds des pertes d’ampleurs égales ou supérieures au montant investi.

Investissement dans les marchés émergents: le fonds peut investir dans les marchés de pays qui sont plus petits, moins développés, moins réglementés, et plus volatils que les marchés des pays plus développés.

Liquidité: dans certaines circonstances, il peut être difficile de vendre les actifs détenus par le fonds car la demande pour ces derniers sur les marchés est insuffisante, auquel cas le fonds peut ne pas être en mesure de minimiser la perte liée à de tels investissements.

Obligations à faible notation: le fonds peut investir dans des obligations faiblement notées ou non notées de qualité similaire. Ces investissements comportent un degré de risque plus élevé que les obligations mieux notées.

Obligations: les émetteurs d’obligations présents dans le fonds sont susceptibles de ne pas rembourser les capitaux ou de ne pas payer les intérêts associés, ce qui peut entraîner des pertes pour le fonds. Les valeurs des obligations sont influencées par l’opinion du marché sur le risque susmentionné, et par les variations de taux d'intérêt et d'inflation.

Opérations du fonds: le fonds est soumis au risque de perte qui résulterait de processus, de personnes, ou de systèmes internes inadéquats ou défaillants, ou de ceux des tiers tels que l’entité responsable de la conservation de ses actifs, en particulier dans la mesure où le fonds investit dans des pays en développement.

Risques du fonds: l’objectif de ce fonds n'est pas garanti et peut ne pas être atteint. Le fonds pourrait subir des pertes et vous pourriez ne pas récupérer le montant initialement investi. En raison de sa philosophie d'investissement, ce fonds devrait être considéré comme un investissement à risque élevé.

Taux d’intérêt: les variations de taux d’intérêt peuvent avoir un impact négatif sur la valeur du fonds. Généralement, quand les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations diminue.

Titres adossés à des actifs (« ABS »): le calendrier et la taille des flux de trésorerie issus des titres adossés à des actifs ne sont pas assurés et peuvent entraîner des pertes pour le fonds. Ces types d'instruments peuvent également être difficiles à vendre rapidement par le fonds.

INFORMATIONS IMPORTANTES

Il s’agit d’un compartiment de Legg Mason Global Funds plc (« LMGF plc »), une société d’investissement à compartiments multiples et à responsabilité séparée entre les compartiments, constituée en organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») de droit irlandais et créée sous la forme d’une société anonyme conformément aux Lois sur les Sociétés et à la Réglementation sur les OPCVM d’Irlande. LMGF plc est agréée en Irlande et réglementée par la Banque centrale d’Irlande.

Les informations et données présentes dans ce document ont été préparées à partir de sources présumées fiables mais ne sont en aucun cas garanties par toute société Legg Mason, Inc. ou par l’une de ses sociétés affiliées (collectivement « Legg Mason »). Aucune garantie n’est donnée sur l’exactitude des informations à toute date ultérieure à la présente date.

Avant d’investir, les investisseurs sont invités à prendre connaissance de l’intégralité du formulaire de demande de LMGF, du DICI de la catégorie d’actions d’un compartiment et du Prospectus (qui décrit l’objectif d’investissement et les facteurs de risque dans leur intégralité). Ces documents ainsi que d’autres documents pertinents peuvent être obtenus gratuitement en français au siège social de LMGF plc sis Riverside Two, Sir John Rogerson’s Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, Irlande, auprès de l’agent administratif de LMGF plc, BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, à la même adresse ou sur le site Internet www.leggmasonglobal.com.

Ce document n’est pas destiné à toute personne ou utilisation qui serait contraire aux lois ou réglementations locales. Legg Mason n’est pas responsable et n’assume aucune responsabilité par rapport à la transmission de ce document. Ce document ne constitue ni une offre ni un démarchage sur l’initiative de quiconque, dans tout pays ou territoire dans lequel cette offre ou ce démarchage serait illégal, ou dans lequel la personne formulant cette offre ou accomplissant ce démarchage ne remplirait pas les conditions requises pour ce faire.

Ces informations sont uniquement destinées aux clients professionnels, aux contreparties éligibles ou aux investisseurs qualifiés. Elles ne sont pas destinées ou ne doivent pas être utilisées par des clients privés.

* L'indicateur est basé sur la volatilité des rendements (performances passées) de la catégorie d'actions considérée (calculée sur une base de rendement glissante sur 5 ans). Lorsqu'une catégorie d'actions est inactive / a un historique de rendements inférieur à 5 ans, l'indicateur se base sur la limite de risque interne adoptée par le fonds. Il n'est pas certain que le fonds demeure dans la catégorie susmentionnée et le classement du fonds est susceptible d'évoluer dans le temps. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque. Le fonds n'offre aucune garantie ou protection du capital et il est possible que vous ne récupériez pas le montant investi. Le fonds relève de cette catégorie de risque/rendement car il investit dans un portefeuille diversifié d'obligations de différents secteurs et pays, qui sont exposées à différentes monnaies, dont la valeur est habituellement sujette à des variations modérées.