Enfoque realmente su cartera
al largo plazo

 

Inversión sin limitaciones a largo plazo:
la búsqueda de rentabilidad sostenible para su cartera

Legg Mason Martin Currie Global Long Term Unconstrained Fund

Una cartera de alta convicción compuesta por empresas fuertes de todo el mundo, utilizando investigación fundamental propia y sistemática para buscar un rendimiento superior sostenible a largo plazo respecto al mercado:  

  • Dedicado a encontrar empresas que creen valor con un rendimiento sistemáticamente superior al de (y a menudo infravaloradas por) el mercado.

  • Cuestionamos las suposiciones tradicionales de que la rentabilidad de las empresas con crecimiento de calidad se desvanece con el tiempo, identificamos empresas que mantienen la rentabilidad más allá de períodos de previsión a corto plazo. 

  • Identificamos empresas que mantienen la rentabilidad más allá de períodos de previsión a corto plazo.

Filosofía y proceso

Para lograr una apreciación de capital a largo plazo, el proceso de inversión se basa en cinco principios clave: investigación sistemática fundamental, análisis de datos propio, experiencia en contabilidad, liderazgo de administración responsable y, en el centro del proceso, inversión de alta convicción a largo plazo.

Empresas que crean valor.

El proceso de generación de ideas busca identificar empresas con una combinación de calidad y crecimiento sostenible.

Centrado en el futuro.

La investigación y la construcción de la cartera están guiadas por tres grandes tendencias a largo plazo: cambio demográfico, el futuro de la tecnología y la escasez de recursos.

Cartera concentrada.

Empresas con crecimiento de calidad que ofrecen crecimiento sostenible y resiliencia ante la incertidumbre económica.

Inversión estable de alta convicción a largo plazo.

Minimiza los costes de compraventa y maximiza el efecto de capitalizar la alta rentabilidad.

Conozca al equipo

El equipo de inversión sin limitaciones a largo plazo (LTU) combina la experiencia de la gestión de carteras, la investigación sectorial especializada y la contabilidad para identificar la creación de valor a largo plazo. Cada miembro del equipo tiene áreas específicas de investigación sectorial y comparte la responsabilidad de la investigación de acciones, la generación de ideas y el análisis.

La gestión de riesgos está integrada en cada etapa del proceso de inversión

  • Gestión de riesgos centrada en las acciones

    Los gestores quieren que el principal impulsor de la rentabilidad sea la robustez de los modelos de negocio subyacentes en los que invierten. Las empresas con un retorno sobre el capital invertido (ROIC) alto y sostenible deberían proporcionar al inversor una rentabilidad atractiva y ajustada al riesgo. 

  • Cartera diversificada

    Los gestores se aseguran de que no haya ningún sesgo involuntario hacia un país, sector o factor macroeconómico específico utilizando un mapa de calor de correlación, el perfil de los estilos y analizando las sensibilidades de factor. 

  • Riesgo de inversión integrado

    El equipo de riesgo de inversión está totalmente integrado en el proceso de inversión para mejorar la visibilidad y comprensión del posicionamiento y comportamiento de la cartera. 

  • Administración independiente

    La administración del riesgo de inversión es independiente tanto del equipo LTU como del equipo de riesgo de inversión, garantizando así que los activos del cliente se gestionen con un nivel adecuado de riesgo para cumplir las expectativas reguladoras, de clientes e internas.  

  • Marco de riesgo interno

    Garantizar que los productos se gestionen en línea con los objetivos, el apetito de riesgo y de acuerdo con el proceso de inversión establecido. El marco incluye límites sobre exposiciones, métricas de riesgo y liquidez. 

  • Informes de riesgo y kits de herramientas integrales

    Los dos equipos de riesgo de inversión trabajan juntos para garantizar que se implementen marcos de riesgo de inversión adecuados y que se disponga de informes y análisis integrales para facilitar la comprensión de todos los aspectos relevantes del riesgo dentro de las carteras LTU. 

Compromiso en materia ESG

El análisis medioambiental, social y de gobernanza (ESG) está muy arraigado en el proceso de inversión, formando una parte integral de la evaluación de riesgos y oportunidades, junto con consideraciones financieras tradicionales.

Los factores ESG evaluados incluyen en caso de ser relevantes:

  • Factores de gobernanza como liderazgo del consejo, diversidad e independencia, retribución de la gerencia, derechos de los accionistas, planificación de la sucesión y estándares de auditoría y contabilidad.

  • Factores medioambientales como contaminación, uso de agua, cambio climático, eficiencia energética y gestión de recursos. Saber cómo una empresa identifica y gestiona posibles problemas medioambientales aporta transparencia e información acerca de cómo se prepara para los cambios normativos y requisitos de revelación de información.

  • Factores sociales como protección de datos y privacidad, igualdad y diversidad, relaciones con la comunidad, gestión del capital humano, seguridad del producto y responsabilidad, gestión de la cadena de suministro y derechos humanos. La forma en que una empresa trata a los empleados, clientes y otras partes interesadas puede dar información valiosa sobre su cultura.

La interacción con la empresa es una parte integral del proceso, que se realiza sobre la base de la investigación propia y las revisiones de ESG, supervisado por el director de Administración Responsable y ESG de Martin Currie.

RIESGOS DEL FONDO 

Inversión en acciones de empresas: El fondo invierte en acciones de empresas y el valor de estas acciones puede verse afectado negativamente por los cambios en la empresa, su sector o la economía en la que opere.

Enfoque geográfico: Este fondo invierte principalmente en Europa, lo que significa que es más sensible a los acontecimientos económicos, de mercado, políticos o normativos en Europa y se verá más afectado por estos acontecimientos que otros fondos que inviertan en una gama más amplia de regiones.

Fondo concentrado: El fondo invierte en menos empresas que otros fondos que invierten en acciones. Esto significa que el fondo no reparte su riesgo tan ampliamente como otros fondos y, por tanto, se verá más afectado si una empresa individual tiene pérdidas significativas.

Moneda del fondo: Los cambios en los tipos de cambio entre las monedas de las inversiones del fondo y la moneda de referencia del fondo podrían perjudicar al valor de una inversión y a los ingresos que de ella se reciben.

Derivados: El uso de derivados puede resultar en mayores fluctuaciones del valor del fondo y puede provocar que el fondo pierda la cantidad invertida o incluso más.

Operaciones del fondo: El fondo está sujeto al riesgo de pérdidas resultantes de procesos internos, personas o sistemas inadecuados o fallidos o aquellos de terceros como los responsables de la custodia de sus activos.

Si desea más información sobre los riesgos relativos a la inversión en el fondo, consulte la sección "Factores de riesgo" del folleto.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Este es un subfondo de Legg Mason Global Funds plc (“LMGF plc”). LMGF es una sociedad de inversión de tipo abierto y capital variable, organizada como organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios (“OICVM”). LMGF está autorizada en Irlanda por el Banco Central de Irlanda.

La información ha sido elaborada a partir de fuertes que se consideran fiables. No está garantizado de ningún modo por ninguna sociedad o filial de Legg Mason, Inc., (juntas, “Legg Mason”).

Antes de invertir, deberá leer el formulario de solicitud, el Folleto y el KIID. Los documentos del fondo podrán obtenerse de forma gratuita en español en el domicilio social de LMGF plc, sito en Riverside Two, Sir John Rogerson’s Quay, Grand Canal Dock, Dublín 2, Irlanda, en el agente de administración de LMGF plc, en BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited o en el sitio web www.leggmasonglobal.com.

La información proporcionada en el presente documento es actual a la fecha de esta comunicación y está sujeta a cambios. Los valores individuales son solo ejemplos y no son recomendaciones para comprar o vender una inversión. Las opiniones expresadas están sujetas a cambios sin previo aviso y no tienen en cuenta las necesidades de los inversores.

En Europa (salvo Reino Unido y Suiza) este informe financiero lo publica Legg Mason Investments (Ireland) Limited, con domicilio social en 6th Floor, Building Three, Number One Ballsbridge, 126 Pembroke Road, Ballsbridge, Dublín 4, D04 EP27, Irlanda. Registrada en Irlanda, N.º de Sociedad 271887. Autorizada y regulada por el Banco Central de Irlanda. En Reino Unido, este informe financiero lo publica Legg Mason Investments (Europe) Limited, con domicilio social en 201 Bishopsgate, Londres, EC2M 3AB. Inscrita en el registro de Inglaterra y Gales, con n.º 1732037. Autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority del Reino Unido. En Suiza, este informe financiero lo publica Legg Mason Investments (Switzerland) GmbH, autorizado por la FINMA, autoridad de supervisión del mercado financiero de Suiza.

Inversores de Suiza: El representante en Suiza es FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES LTD., Klausstrasse 33, 8008 Zúrich, Suiza, y el agente de pagos en Suiza es NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1, 8024 Zúrich, Suiza. Pueden solicitarse copias de los estatutos, el folleto, los documentos de datos fundamentales para el inversor y los informes anuales y semestrales de la empresa pueden solicitarse sin cargo alguno al representante en Suiza. Inversores de Alemania: El folleto, el documento de datos fundamentales para el inversor, el informe anual y el informe semestral están disponibles gratuitamente del Agente de información alemán [Legg Mason Investments (Europe) Limited, Zweigniederlassung Fráncfort del Meno, MessEturm, 21. Etage, Friedrich-Ebert-Anlage 49, 60308 Fráncfort del Meno, Alemania] o en www.leggmasonglobal.com.

El agente de pagos en Francia, a través del cual se pueden obtener los KIID, el folleto y los informes semestrales y anuales de forma gratuita, es CACEIS Bank, 1/3, Place Valhubert, 75013 París, Francia.

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