Obbligazionario

Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund

ISIN {{shareClass.altcodes.isin}} -

Data di lancio della classe di azioni

Data di avvio performance

AUM

Rating Morningstar

Obiettivo di investimento

Gestori

Jack P. McIntyre, CFA
Anujeet Sareen, CFA
Brian Kloss, JD, CPA
Tracy Chen, CFA, CAIA
Michael Arno, CFA
Renato Latini, CFA
Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund

  • Questo è un comparto di Legg Mason Global Funds plc (“LMGF plc”). LMGF è una società d’investimento di tipo aperto a capitale variabile, costituita come organismo d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”). LMGF è autorizzata in Irlanda dalla Banca Centrale d’Irlanda. 
    Le informazioni sono state redatte a partire da fonti ritenute affidabili. Non sono in alcun modo garantite dalla società Legg Mason, Inc. o dalle sue affiliate (congiuntamente “Legg Mason”). 
    Prima di investire, gli investitori dovrebbero leggere l’intero modulo di richiesta di LMGF plc, nonché il KIID e il Prospetto della classe di azioni del fondo cui sono interessati (che contengono informazioni complete sul relativo obiettivo d’investimento, sulle commissioni e spese e sui fattori di rischio). Questi e altri documenti sono disponibili nella sezione “Documentazione”. Leggerli attentamente prima di procedere all’investimento.

Rolling 12 Month Performance

al
I dati sui rendimenti annualizzate separati non sono disponibili per la classe di azioni selezionata.
La classe di azioni oggetto della relazione presenta dati storici insufficienti per fornire indicazioni sui rendimenti passati.

Performance cumulata (%)

al
La classe di azioni oggetto della relazione presenta dati storici insufficienti per fornire indicazioni sui rendimenti passati.
anno in corso (%) 1-mese % 3-mesi % 1-anno % 3-anni % 5-anni % 10-anni %

Rendimento per anno solare (%)

al 
I dati sui rendimenti solari non sono disponibili per la classe di azioni selezionata.
La classe di azioni oggetto della relazione presenta dati storici insufficienti per fornire indicazioni sui rendimenti passati.

Performance annualizzata (%)

al
La classe di azioni oggetto della relazione presenta dati storici insufficienti per fornire indicazioni sui rendimenti passati.
1-anno % 3-anni % 5-anni % 10-anni % Dal lancio

(al ) At NAV
La classe di azioni oggetto della relazione presenta dati storici insufficienti per fornire indicazioni sui rendimenti passati.

(al ) At NAV escluse commissioni di vendita
La classe di azioni oggetto della relazione presenta dati storici insufficienti per fornire indicazioni sui rendimenti passati.


  • Le performance passate non costituiscono un’indicazione affidabile dei risultati futuri. Fonte per i dati di performance: Legg Mason. NAV a NAV, con reinvestimento del reddito lordo; il calcolo non considera le commissioni di sottoscrizione ma tiene conto delle commissioni di gestione annue. Dal calcolo non sono state dedotte le commissioni di vendita, le imposte né altri oneri applicabili a livello locale. In tal caso, i risultati di performance sarebbero inferiori. Il rendimento degli investimenti e il valore del capitale investito nel Fondo sono soggetti a oscillazioni e, al momento del rimborso, le azioni potrebbero avere un valore maggiore o minore rispetto al costo iniziale. I confronti con gli indici e i gruppi di riferimento sono inclusi come standard per misurare le performance di un fondo. I rendimenti degli indici e dei gruppi di riferimento non riflettono alcuna commissione, spesa o onere di vendita. Un investitore non può investire direttamente in un indice o gruppo di riferimento.
    Fonte per la performance media di settore: Copyright - © 2019, Morningstar Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni ivi contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar; (2) non possono essere copiate o divulgate; e (3) non sono garantite relativamente a correttezza, completezza o accuratezza. Né Morningstar né i terzi che forniscono informazioni sono responsabili in caso di danni o perdite derivanti dall’utilizzo delle suddette informazioni. Per ulteriori informazioni, vi invitiamo a visitare il sito www.morningstar.it.

    “-” indica l’assenza di dati disponibili.

  • Le performance riportate comprendono periodi precedenti alla data di lancio del Fondo e riflettono quindi l’andamento di un fondo antecedente con un obiettivo e una politica d’investimento sostanzialmente simili e il cui patrimonio è stato trasferito al presente Fondo alla data indicata. I dati sulle performance vanno utilizzati al solo scopo illustrativo, poiché i risultati precedenti alla data di lancio non sono stati rettificati per riflettere l’aumento delle commissioni del Fondo.

Informazioni sul comparto

Data di lancio del Comparto
Data di lancio della classe di azioni
Comparto precente Data di lancio
Indice di Riferimento
Domicilio
Valuta base
Frequenza di distribuzione
Commissione di gestione annua (%)

Statistiche giornaliere

al
I dati sulle statistiche giornaliere non sono disponibili per la classe di azioni selezionata.
Valore Quota (NAV) -
Variazione -
Variazione % -
Livello massimo in 12 mesi -
Livello minimo in 12 mesi -
AUM totali (in milioni) -

Codici del comparto

I dati sui Codici dei Fondi non sono disponibili per la classe di azioni selezionata.
ISIN
Bloomberg
CUSIP
SEDOL
WKN
Valorennummer

Dati di rischio su 3 anni (annualizzati)

al
I dati triennali sulle statistiche di rischio non sono disponibili per la classe di azioni selezionata.
Alfa rettificato per il rischio
Beta
Deviazione standard (%)
Information ratio
Tracking error (%)
R-quadro (%)
Indice di Modigliani (%)
Treynor ratio
Sharpe ratio

Spese

Investimento minimo iniziale
Spese di sottoscrizione
Spese di rimborso
Spese correnti
Commissioni legate al rendimento

Portfolio Characteristics

Statistiche di portafoglio

al
Numero di partecipazioni
Rendimento corrente (%)
Duration effettiva
Rendimento minimo (YTW) (%)
Qualità creditizia
Scadenza media ponderata
Durata media ponderata
Quota delle 10 principali partecipazioni (%)

Esposizione valutaria (%)

al 30/06/2021
Dollaro USA 95,73
Lira sterlina egiziana 1,87
Euro 1,41
Franco svizzero 0,75
British Pound 0,09
Real brasiliano 0,06
Dollaro canadese 0,05
Rublo russo 0,02
Peso messicano 0,02

Ripartizione settoriale (%)

al 30/06/2021
Obbligazioni societarie 62,08
Titoli garantiti da mutui ipotecari 20,62
Titoli di Stato 5,63
Government Owned - No Guarantee 1,88
Credit Default Swap 1,45
Sovranazionali 0,86
Collateralized Loan Obligation 0,40
Contratti valutari a termine - 0,02
Liquidità 7,11

Country Allocation (%)

al 30/06/2021
Stati Uniti 71,06
Messico 4,94
Israele 2,11
Egitto 1,87
Brasile 1,59
Canada 1,50
Euro 1,10
Lussemburgo 1,07
Cile 0,99
Cina 0,98
Regno Unito 0,95
Sovranazionali 0,85
Australia 0,73
Zambia 0,69
Colombia 0,66
Germania 0,46
Giappone 0,42
MIXED 0,40
Panama 0,35
Francia 0,19
Contratti valutari a termine - 0,02
Liquidità ed equivalenti 7,11

Rating della qualità del credito

al 30/06/2021
AAA 1,00
AA 0,18
A 5,37
BBB 34,81
BB 22,06
B 19,77
CCC 5,29
Senza valutazione 4,31
Liquidità 7,21

  • Le percentuali si basano sul portafoglio totale alla data visualizzata e sono soggette a variazioni in qualsiasi momento. Le partecipazioni e la ripartizione delle allocazioni sono fornite a soli fini informativi e non vanno interpretate come una raccomandazione ad acquistare o vendere i titoli menzionati o i titoli dei settori indicati.

    Poiché gli importi complessivi sono stati arrotondati, le percentuali potrebbero non equivalere al 100%.

Literature

Documentazione relativa ai prodotti

Modulo di sottoscrizione

Documenti normativi

In evidenza

Operiamo con convinzione e disciplina, guardando oltre il breve termine e il pensiero convenzionale, per perseguire rigorosamente valore sul lungo termine attraverso soluzioni diversificate nel reddito fisso, nelle azioni e in strategie alternaive.

Rischio d’investimento

Profilo di rischio e di rendimento*

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

1Rischio più basso

Rendimento potenzialmente più basso

7Rischio più elevato

Rendimento potenzialmente più elevato

Holdings

Le 10 maggiori partecipazioni (%)

al 30/06/2021
Freddie M FRN 03/25/50 3.1915% 3,83
MEX BONOS DESARR FIX RT 8.0000% Mat 11/07/2047 3,72
DISH NETWORK CORP 3.3750% Mat 08/15/2026 2,06
Oaktown R FRN 10/25/30 3.6915% 1,86
Towd Poin VAR 03/25/58 3.3562% 1,85
Towd Poin FRN 08/25/55 3.4204% 1,65
CommScope 7.125% 07/01/28 1,25
AT&T INC 2.75% 06/01/31 1,18
Fannie Mae - CAS 2018 C03 1M2C 2.2416% Mat 10/25/2030 1,09
ALTICE FR 6% 15/02/28 1,06

Partecipazioni

I dati dettagliati sulle partecipazioni non sono disponibili per la classe di azioni selezionata.
Pari/Azioni Descrizione dei titoli Valore di mercato % degli investimenti Paese Maturity Date Tipologia S&P Credit Quality Moodys Credit Quality

  • Le partecipazioni in portafoglio sono soggette a modifica in qualunque momento senza obbligo di preavviso. Queste informazioni sono fornite al solo scopo informativo e non vanno considerate una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli. La somma dei “Patrimoni netti totali (in %)” può non equivalere al 100%. Eventuali differenze sono ascrivibili all’allocazione del portafoglio alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti. 

    Ove presenti, i derivati come opzioni e future possono essere illiquidi e aumentare in modo spropositato le perdite, oltre ad avere un impatto potenzialmente sostanziale sulle performance del Fondo.

     

Distribuzione

I dati sulle distribuzioni non sono disponibili per la classe di azioni selezionata.
Data ex-dividend/reinvestimento Data di pagamento Prezzo di reinvestimento () Reddito ordinario ()

  • Le distribuzioni non sono garantite e sono soggette a modifica.

INFORMATIVE CORRELATE ALLA SOSTENIBILITÀ

Caratteristiche ambientali o sociali del prodotto finanziario (Articolo 8)

A livello di debito sovrano, le caratteristiche ambientali e sociali del prodotto includono, ma non limitatamente: deforestazione e sfruttamento/conservazione del terreno, vulnerabilità al cambiamento climatico, emissioni generali di gas serra (GHG), dipendenza da esportazioni di combustibili fossi, uso dell’acqua, diritti civili e politici, vigilanza e regolamentazione per il settore privato, con particolare attenzione alla sicurezza.

A livello di debito societario, le caratteristiche ambientali e sociali del prodotto includono, ma non limitatamente: emissioni di carbonio ed emissioni GHG generali, uso e conservazione dell’acqua, asset dismessi e altre responsabilità associate a rischi per le persone fisiche e legali alla transizione, possibili responsabilità legate al prodotto, e l’insuccesso di una società di risolvere e rimediare a violazioni degli standard di sicurezza e ambientali, nonché altre controversie che farebbero aumentare il rischio aziendale.

Il ruolo della governance è cruciale nella valutazione degli investimenti sovrani e societari nel portafoglio. Questi sono identificati a livello societario e a livello sovrano. Il Gestore valuta il contesto generale dell’attività, la corruzione e l’indipendenza di istituzioni cruciali, considerando anche in una prospettiva fondamentale la struttura proprietaria, la composizione del board e altri criteri rilevanti.

Strategia d’investimento

Il Gestore impiega un approccio ampiamente articolato per valutare i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle sue partecipazioni attuali e prospettiche. Questo processo comporta l’impiego di un sistema proprietario per il punteggio e la classifica degli emittenti, insieme all’impiego di dati di fornitori esterni, criteri di misura e analisi. Questi input vengono impiegati per creare punteggi ESG, identificare rischi, candidati al coinvolgimento, seguire il progresso per interazioni societarie e sovrane, e infine prendere decisioni in merito alla gestione del portafoglio. I risultati di quest’analisi costituiscono la base per l’esclusione dal portafoglio, poiché il decile più basso, come definito dai fattori ambientali e sociali per emissioni sovrane e societarie, l’universo investibile sarà eliminato e il penultimo decile diventerà automaticamente candidato al coinvolgimento. Il monitoraggio della governance di investimenti societari e sovrani è standard e integrato nel processo di investimento. ​

Metodologia

Il Gestore filtra l’universo investibile per identificare titoli da escludere (decile più basso) e candidati al coinvolgimento (penultimo decile). L’idoneità viene esaminata a fine mese per l’investimento societario tramite un processo automatizzato e a fine trimestre per l’investimento sovrano. I titoli non idonei sono esclusi automaticamente dall’investimento. Inoltre il Gestore controlla le partecipazioni attuali e prospettiche per peggioramenti e miglioramenti dei fattori ambientali (E) e sociali (S). L’impiego di quest’approccio articolato costituisce i controlli e i saldi impiegati per monitorare le classifiche e i punteggi ESG. Il peggioramento dei punteggi combinati “E” e “S” collocherà gli investimenti nel pool di coinvolgimento o esclusione del Gestore, mentre miglioramenti potrebbero indurre revisioni per rettifiche delle dimensioni all’interno del portafoglio:

  • Il Fondo esclude i titoli nel decile più basso dell’universo investibile, a seguito della metodologia di rating impiegata nelle quote del debito sovrano e del debito societario del portafoglio. 
  • I candidati al coinvolgimento includono titoli nel penultimo decile.
  • Fino all’80% dei titoli replicati e monitorati per peggioramento o miglioramenti dei fattori “E” e “S”. 
  • Il monitoraggio della governance di investimenti sovrani e societari è già standard nel processo d’investimento.

Fonte/i ed elaborazione dei dati (indicatori di sostenibilità)

Si impiega una combinazione di fonti interne ed esterne:

  • Strumenti proprietari - Criteri di misura interni, punteggio e classifica.
  • Fornitori di dati esterni quali MSCI e Verisk Maplecroft
  • Incontri diretti per il coinvolgimento sovrano e societario con il management delle società e organi governativi 
  • Coinvolgimento sovrano e societario coordinato tramite pool di gruppi d’interesse

Benchmark di riferimento designato

Non è stato designato alcun indice quale benchmark di riferimento per la sostenibilità.