Obligations

Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund

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Date de lancement de la part

Date de lancement de la performance

Actifs sous gestion

Notation Morningstar

Objectif d'investissement

Gérants

Jack P. McIntyre, CFA
Anujeet Sareen, CFA
Brian Kloss, JD, CPA
Tracy Chen, CFA, CAIA
Michael Arno, CFA
Renato Latini, CFA
Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund

  • La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et vous pourriez ne pas récupérer le montant initialement investi.

Rolling 12 Month Performance

En date du
Les données relatives à la performance discrète annuelle ne sont pas disponibles pour la classe d’actions sélectionnée
L’historique de données de la classe d’actions présentée est insuffisant pour permettre d'afficher la performance passée.

Performance cumulée (%)

En date du
L’historique de données de la classe d’actions présentée est insuffisant pour permettre d'afficher la performance passée.
depuis le début de l’année en % 1-mois % 3-mois % 1-an % 3-ans % 5-ans % 10-ans %

Performance par année civile (%)

En date du 
Les données relatives à la performance calendaire ne sont pas disponibles pour la classe d’actions sélectionnée
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Performance annualisée (%)

En date du
L’historique de données de la classe d’actions présentée est insuffisant pour permettre d'afficher la performance passée.
1-an % 3-ans % 5-ans % 10-ans % Date de lancement

(En date du ) At NAV
L’historique de données de la classe d’actions présentée est insuffisant pour permettre d'afficher la performance passée.

(En date du ) At NAV hors frais de souscription
L’historique de données de la classe d’actions présentée est insuffisant pour permettre d'afficher la performance passée.


  • La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs. Source des données de performance : Legg Mason. La performance est calculée sur la base de la variation de la VL. Les calculs de performance comprennent le revenu brut réinvesti sans commission de vente initiale et de frais de rachat mais tiennent compte des commissions de gestion annuelles. Les droits d’entrée, les taxes et les autres frais appliqués localement n’ont pas été déduits. Si tel avait été le cas, les résultats de la performance auraient été inférieurs. Le rendement des investissements et la valeur du principal d’un investissement dans le Fonds fluctueront. Les actions peuvent valoir plus ou moins que leur coût de départ lorsqu’elles sont rachetées. Des comparaisons par rapport aux indices et groupes de pairs correspondants sont incluses pour servir de norme de référence par rapport à laquelle la performance d’un fonds peut être évaluée. Les rendements de l’indice et du groupe de pairs ne prennent en compte aucune commission, dépense ou frais de souscription. Un investisseur ne peut pas investir directement dans un indice ou un groupe de pairs. 
    Source de la performance sectorielle moyenne: Copyright - © 2019, Morningstar Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes (1) sont la propriété exclusive de Morningstar, (2) ne peuvent être copiées ou distribuées et (3) ne font l’objet d’aucune garantie quant à leur exactitude, leur exhaustivité ou leur actualité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne peuvent être tenus responsables de dommages ou pertes découlant d’une quelconque utilisation de ces informations. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.morningstar.fr.

    « - » indique qu’aucune donnée n’est disponible.

  • La performance affichée inclut des périodes antérieures à la date de lancement du Fonds, reflétant la performance d’un fonds antérieur dont l’objectif et la politique d’investissement sont largement similaires et dont les actifs ont été transférés dans ce Fonds à la date indiquée ci-dessus. Les données de performance doivent être utilisées à des fins d’illustration uniquement, car la performance antérieure à la date de lancement n’a pas été ajustée pour prendre en compte les commissions plus élevées du Fonds.

Informations sur le Fonds

Date de lancement du Fonds
Date de lancement de la part
Date de lancement du Fonds antérieur
Indice de référence
Domicile
Devise de référence
Fréquence de distribution
Frais de gestion annuel (%)

Statistiques journalières

En date du
Les données relatives aux statistiques journalières ne sont pas disponibles pour la classe d’actions sélectionnée
Valeur Liquidative (VL) -
Variation -
Variation en % -
Valeur max. sur 12 mois -
Valeur min. sur 12 mois -
Total des actifs sous gestion (en millions) -

Codes du Fonds

Les données relatives aux codes du Fonds ne sont pas disponibles pour la classe d’actions sélectionnée
ISIN
Bloomberg
CUSIP
SEDOL
WKN
Valorennummer

Indicateurs de risques sur 3 ans (annualisés)

En date du
Les données sur les statistiques de risque sur trois ans ne sont pas disponibles pour la classe d’actions sélectionnée
Alpha de risque ajusté
Bêta
Volatilité (%)
Ratio d’information
Tracking error (%)
R-squared (%)
M-squared (%)
Ratio de Treynor
Ratio de Sharpe

Frais

Investissement minimal initial
Frais d'entrée
Frais de sortie
Frais courants
Commission de performance

Portfolio Characteristics

Statistiques du portefeuille

En date du
Nombre de participations
Rendement actuel (%)
Duration effective
Rendement au pire (%)
Qualité de crédit moyenne
Échéance moyenne pondérée
Durée de vie moyenne pondérée
Pourcentage des 10 principaux titres de participation (%)

Risque de change (%)

En date du 31/05/2021
Dollar US 94,23
Livre égyptienne 2,32
EUR 2,04
Franc suisse 0,96
Livre sterling 0,20
Pesos mexicains 0,08
Real Brésilien 0,07
Dollar canadien 0,06
Roubles russes 0,03

Répartition sectorielle (%)

En date du 31/05/2021
Obligation d'entreprise 68,58
Titre hypothécaire 18,17
Emprunt garanti par l'Etat 2,54
Government Owned - No Guarantee 2,34
Credit Default Swap (swap de défaillance) 1,92
Supranational 1,06
Collateralized Loan Obligation 0,50
Contrats de change à terme -0,03
Liquidités 4,94

Country Allocation (%)

En date du 31/05/2021
États-Unis 74,55
Israël 2,65
Egypte 2,32
Canada 1,87
Mexique 1,68
EUR 1,47
Chili 1,23
Chine 1,22
Japon 1,12
Supranational 1,06
Brésil 0,92
Australie 0,90
Zambie 0,86
Allemagne 0,56
Colombie 0,54
MIXED 0,50
Luxembourg 0,49
Royaume-Uni 0,48
Panama 0,43
France 0,24
Contrats de change à terme -0,03
Liquidités et quasi-liquidités 4,94

Répartition qualité du crédit (%)

En date du 31/05/2021
AAA 1,26
AA 0,22
A 6,00
BBB 37,49
BB 21,90
B 20,54
CCC 3,54
Non évalué 4,01
Liquidités 5,03

  • Les pourcentages reposent sur le portefeuille total à la date indiquée et peuvent fluctuer dans le temps. Les ventilations par participations et allocations ne sont fournies qu’à titre d'information et ne doivent pas être considérées comme une recommandation d’achat ou de vente des titres mentionnés ou des titres du secteur présenté.  Le total des pourcentages peut ne pas être égal à 100 % en raison des arrondis.

    Une position de trésorerie négative peut apparaître, essentiellement en raison des opérations non réglées du Fonds. Il s’agit d’une approche plus concise pour définir la situation de trésorerie et elle représente au mieux les expositions sectorielles au sein du Fonds. 

     

Literature

Documentation produits

Formulaires et demandes

Documents réglementaires

Document mis en avant

En agissant avec conviction et discipline, nous ne nous cantonnons pas aux idées conventionnelles à court terme. Nous préférons rechercher des potentiels de valeur sur le long terme sur les segments des actions, des obligations et des investissements alternatifs.

Risques d’investissement

Profil de risque et de rendement*

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

1Risque faible

Rendement potentiel plus faible

7Risque élevé

Rendement potentiel plus élevé

Holdings

Top 10 des actifs du fonds (%)

En date du 31/05/2021
Towd Poin VAR 03/25/58 3.3562% 2,28
Towd Poin FRN 08/25/55 3.4759% 2,04
DISH NETWORK CORP 3.3750% Mat 08/15/2026 2,01
Freddie M FRN 03/25/50 3.1916% 1,57
AT&T INC 2.75% 06/01/31 1,44
Fannie Mae - CAS 2018 C03 1M2C 2.2561% Mat 10/25/2030 1,38
STACR Tru FRN 09/25/48 2.1916% 1,25
EGYPT 0% 06/15/21 1,24
Owl Rock 3.75% 06/17/26 1,22
ARES CAPI 3.25% 07/15/25 1,21

Composition du fonds

Les données relatives aux participations détaillées ne sont pas disponibles pour la classe d’actions sélectionnée
Nominal/Actions Détenues Description des titres Encours Investissements (%) Pays Date de maturité Classe d'actifs S&P Credit Quality Moodys Credit Quality

  • Les participations du portefeuille sont susceptibles d’évoluer à tout moment sans préavis. Ces informations sont fournies à titre indicatif uniquement et ne doivent pas être considérées comme une recommandation d'acheter ou vendre un titre. La somme des « pourcentages du total de l’actif net » peut ne pas être égale à 100 %. Toute différence provient de l'allocation du portefeuille à des liquidités et quasi-liquidités. 

    Les instruments dérivés, le cas échéant, tels que les options et contrats à terme normalisés, qui peuvent être illiquides, peuvent augmenter de manière disproportionnée les pertes et avoir un impact potentiellement important sur la performance du Fonds.

     

Distributions

Les données relatives à la distribution ne sont pas disponibles pour la classe d’actions sélectionnée
Date de réinvestissement/ex-dividende Date de paiement Prix du Réinvestissement () Revenu ordinaire ()

  • Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’évoluer.

Informations relatives au développement durable

Caractéristiques environnementales ou sociales du produit financier (article 8)

Au niveau de la dette souveraine, les caractéristiques environnementales et sociales du produit incluent, mais sans s’y limiter : la déforestation et l’utilisation/la conservation des terres, la vulnérabilité au changement climatique, les émissions totales de gaz à effet de serre (GES), la dépendance aux exportations de combustibles fossiles, l’utilisation d’eau, les droits civiques et politiques, la surveillance et réglementation du secteur privé, en particulier en ce qui concerne la sécurité. 

Au niveau de la dette d’entreprises, les caractéristiques environnementales et sociales du produit incluent, mais sans s’y limiter : les émissions de carbone et les émissions globales de GES, l’utilisation et la conservation de l’eau, les actifs orphelins et autres responsabilités associées aux risques physiques et de transition, les responsabilités potentielles pour les produits et le fait qu’une entreprise ne réagisse pas et ne corrige pas les violations des normes de sécurité et environnementales et autres controverses susceptibles d’accroître le risque pour l’entreprise.

La gouvernance est un facteur essentiel dans l’évaluation des investissements en titres souverains et en titres d’entreprises dans le portefeuille. Ces critères sont identifiés au niveau des entreprises comme au niveau des souverains. Le gérant  évalue l’environnement d’affaires dans son ensemble, la corruption et l’indépendance d’institutions cruciales. Dans une perspective fondamentale, il examine également la structure d’actionnariat, la composition du conseil d’administration et d’autres indicateurs pertinents.

 

Stratégie d’investissement

Le gérant  utilise une approche multidimensionnelle pour évaluer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de ses positions actuelles et potentielles. Ce processus implique d’utiliser un système propriétaire pour noter et classer les émetteurs parallèlement à l’utilisation de données, métriques et analyses provenant de fournisseurs externes. Ces données entrantes sont utilisées pour créer la note ESG, identifier les risques, définir les candidats à l’engagement, suivre les progrès des interactions avec les entreprises et les souverains et, au final, prendre les décisions de gestion du portefeuille. Les résultats de cette analyse forment le fondement de l’exclusion du portefeuille : le décile inférieur de l’univers d’investissement, tel que défini par les facteurs environnementaux et sociaux des émissions souveraines et d’entreprises, est exclu, tandis que les émetteurs du deuxième décile le plus faible deviennent automatiquement des candidats à l’engagement. Le contrôle de la gouvernance des investissements en titres d’entreprises et souverains est systématique et intégré au processus d’investissement. 

 

Méthodologie

Le gérant analyse l’univers d’investissement afin d’identifier les titres à exclure (dernier décile) et les candidats à l’engagement (deuxième décile le plus faible). L’éligibilité est réexaminée en fin de mois selon un processus automatisé pour les investissements en titres d’entreprises et en fin de trimestre pour les investissements en titres souverains. Les titres inéligibles sont automatiquement exclus de l’investissement. Le gérant contrôle également les positions actuelles et potentielles afin de déceler les détériorations et améliorations des facteurs environnementaux (E) et sociaux (S). L’utilisation de cette approche multidimensionnelle apporte le contrôle et l’équilibre nécessaires pour surveiller les notations et scores ESG. Une détérioration des scores combinés « E » et « S » place l’investissement dans le groupe d’engagement ou d’exclusion du gérant, tandis que les améliorations peuvent justifier un réexamen en vue d’un ajustement de la pondération en portefeuille :

• Le Fonds exclut les titres du dernier décile de l’univers d’investissement sur la base de la méthodologie de notation utilisée dans les volets de dette d’entreprise et de dette souveraine du portefeuille. 

• Les candidats à l’engagement incluent les titres du deuxième décile le plus faible.

• Jusqu’à 80 % des titres sont suivis et contrôlés afin de déceler les détériorations ou améliorations des facteurs « E » et « S ». 

• Le contrôle de la gouvernance des investissements souverains et d’entreprise est déjà systématique dans le processus d’investissement.

 

Source(s) de données et traitement (indicateurs de durabilité)

Une combinaison de sources internes et externes est utilisée :

• Outils exclusifs – métriques internes, scores et classements.

• Fournisseurs de données externes tels que MSCI et Verisk Maplecroft.

• Réunions d’engagement directes avec les équipes de direction des entreprises (titres d’entreprises) et les représentants des pouvoirs publics (titres souverains). 

• Coordination de l’engagement avec les entreprises et les souverains via des groupes d’intérêts mis en commun.

 

Indice de référence désigné 

Aucun indice n’a été désigné en tant qu’indice de référence pour la durabilité.

  • INFORMATIONS IMPORTANTES

    Il s’agit d’un compartiment de Legg Mason Global Funds plc («LMGF plc»). LMGF est une société d'investissement à capital variable, constituée en organisme de placement collectif en valeurs mobilières («OPCVM»). LMGF est agréée en Irlande par la Banque centrale d’Irlande.
    Les informations ont été préparées à partir de sources présumées fiables. Elles ne sont garanties en aucune façon par une société ou une filiale de Franklin Resources, Inc. (ensemble « Franklin Templeton »). 
    Avant d’investir, il est recommandé aux investisseurs de lire le formulaire de souscription de WALF plc dans son intégralité, ainsi que le DICI de la catégorie d'actions du fonds et le Prospectus (qui décrit l’objectif d'investissement, les frais et dépenses et les facteurs de risque dans leur intégralité). Ces documents et d'autres documents pertinents sont disponibles sous l’onglet Documentation produits. Veuillez les lire attentivement avant d'investir.